证券日报：2016年私募冠军如何炼成

　　■本报记者 赵学毅

　　不同于公募基金，阳光私募基金的净值无法日日披露，盘点年度排名一般滞后十多天。时至1月15日，正是私募基金2016年的业绩出齐的最佳时点。《证券日报》基金新闻部及WIND资讯统计显示，在股票策略的私募基金中，深圳华银精治资产管理有限公司旗下的华银德洋，以296.97%的回报率斩获2016年冠军。尤为注意的是，这是华银净治资产联系第二年拿到私募冠军，该公司旗下的华银精选基金，2015年内最大收益率超过1400%。

　　“2016年，市场总体为震荡市，私募基金做股票投资时要敢于大跌大买，舍得大涨大卖。”华银净治资产投资总监丁洋第一时间亮出了自己的投资绝活。

　　四成股票策略产品亏损

　　华银德洋涨近3倍

　　回顾2016年的A股市场，A股首月暴跌22.65%，上演断崖式暴跌行情，多数投资者伤痕累累。此后A股经历了未纳入MSCI、英国脱欧、美联储加息等等不确定风险因素，截至2016年12月30日收盘，上证指数累计下跌435.54点，累计跌幅为12.31%，创业板指累计下跌751.99点，累计跌幅为27.71%，从全球各大指数来看，A股市场无疑是熊冠全球。 

　　2016年资本市场整体环境不佳，股票私募业绩亦令人大跌眼镜。

　　《证券日报》基金新闻部据WIND资讯最新统计，2016年股票私募产品中近四成亏损，亏损幅度最深的达96.89%，还有很多私募产品挣扎在盈亏的边缘。一些曾经的私募大佬、百亿元私募、明星私募等皆亏损累累。在纳入统计的5483只股票型非结构化私募基金产品中（剔除量化对冲策略），能实现盈利的共有3409只，占比62.17%，有17只基金成功实现了净值倍增。

　　占据2016年业绩榜单最顶端的则是华银净治资产旗下的华银德洋（2015年4月27日成立），该私募基金斩获了296.97%的回报率，该基金最新单位净值为2.2508元（最新净值披露日为2016年12月16日）。该基金成立以来的年化收益率为63.94%。

　　此外，创金-鼎诺、金钥匙金石5期2号、画龙点睛(卓诺)、卿海全年涨幅均超过2倍，回报率分别为264.72%、231.05%、214.60%、209.02%，跻身私募基金TOP5。

　　私募冠军的“舍得”经

　　大跌大买大涨大卖

　　华银精治资产投资总监丁洋，中国第一代阳光私募基金经理，具有8年私募任职年限，长期在国内证券市场为机构主力大资金运作的操盘高手成为经营核心，对资本市场有丰富的运作经验。多次策划组织上市公司IPO、再融资方案，对上市公司股权管理、股权激励等有丰富的实践运作经验。近年来，公司先后完成了金证股份、西北轴承、海特高新等一系列上市公司的市值管理运作，为大股东在经营管理方面取得了丰厚的资本利润。

　　对于2016年旗下产品的突出表现，丁洋表示，主要是抓住了几次重大政经事件导致的巨震带来的机会，如英国脱离欧盟、美国总统竞选特朗普获胜、日本降息负利率等。同时，华银精治资产具有网下新股申购资格，下半年新股网下申购收益率达到年化17%，全年打新的无风险收益为基金的收益做出了贡献。

　　丁洋介绍，华银精治资产主要采用基本面选股，消息面选时，技术面选点的体系，积小胜为大胜。“大的钱，通过思想赚到的；小的钱，通过交易赚到的。排除市场4.0版下跌后，市场总体为震荡市，要敢于大跌大买，舍得大涨大卖。”他说，华银精治资产重仓股必须完成深度调研，敢于重仓持有，同时要注意波段操作、高抛低吸。“基本面选股，排除了股票投资隐患，通过市场热钱择时，通过技术面选点，因为证券投资是一门时机选择的艺术”。

　　据《证券日报》基金新闻部了解，成立于2007年的华银精治资产，业务范围涵盖私募基金管理、上市公司市值管理、定向增发、股权激励、财经公关等。目前该公司已经研发了多套选股策略系统，对投资操作进行复核和选点，优化了买卖股票提示。据格上理财数据显示，2015年，华银精治资产旗下投资组合中有1只重仓股今年翻10倍，下半年最高涨幅近800%；另有3只个股涨幅超过5倍。

　　展望2017年，丁洋认为今年投资机会要比2016年多，传统行业会有一定表现，互联网有所退潮，商业百货进一步复苏，特别看好通胀板块，比如尚未涨价的牛奶等农牧公司。

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